股票私募仓位再创年内新高，百亿私募逼近90%满仓运作
市场震荡中，私募行业正悄然掀起一场加仓浪潮。
私募排排网最新数据显示，截至2025年11月14日，股票私募仓位指数达81.13%，连续三周站稳80%大关，不仅刷新了年内新高，更创下近112周以来的峰值。
在这一波加仓潮中，百亿级私募表现尤为激进，其仓位指数单周大幅提升7.98个百分点至87.07%，创下近185周新高，逼近90%的高仓位区间。
01 仓位数据：私募整体仓位高企
近期，私募仓位持续攀升，显示出机构投资者对市场后市的乐观态度。
截至11月14日，股票私募仓位指数已达81.13%，较前一周提升1.05个百分点。
这一数据不仅实现了连续三周站稳80% 关口，更持续刷新年内新高。
从仓位分布来看，满仓（仓位高于八成）的股票私募占比已升至65.9%，而中等仓位（五成至八成）的私募占比降至18.97%。
低仓（两成至五成）和空仓（低于两成）的私募占比分别为10.37%和4.76%。
市场分析指出，11月以来中等仓位私募逐步提高仓位至满仓水平，是仓位指数不断创新高的关键动力。
02 百亿私募：强势加仓引领风潮
在本轮加仓潮中，百亿级私募表现尤为突出，成为市场的绝对主力。
数据显示，截至11月14日，百亿级股票私募仓位指数高达87.07%，位居各规模梯队首位。
这一数据较前一周大幅提升近8个百分点，显示出大型私募在近期市场震荡中的积极态度。
更引人注目的是，满仓百亿股票私募占比大幅提升至73.41%，意味着超过七成的百亿私募已进入满仓运作状态。
与此同时，中等仓位百亿股票私募占比显著下降至18.47%，表明大量中等仓位私募已将仓位进一步提升至满仓水平。
空仓百亿股票私募也在积极调整仓位，目前空仓占比仅余0.80%。
03 驱动因素：共识与信心助推仓位提升
私募仓位持续攀升的背后，是机构投资者对A股中长期走势形成的共识。
融智投资FOF基金经理李春瑜表示，8月以来A股市场持续上行并突破关键点位，市场赚钱效应进一步显现，增强了机构的加仓信心。
同时，政策层面持续释放对资本市场长期健康发展的积极信号，居民资产也加速向权益市场转移。
星石投资分析认为，11月以来市场波动加剧，近期指数出现较大调整，说明市场风险已经得到相对充分的释放，后续市场整体大幅下行的概率较小。
从长期视角看，近期市场震荡主要源于估值回归，伴随着明年上市公司进入业绩兑现期，估值因素或将逐渐让位于基本面驱动。
磐耀资产创始人辜若飞也表示，从上市公司三季报看，不仅科技行业实现了企业盈利能力的兑现，部分顺周期行业也呈现见底态势。
目前市场仍然呈现在犹豫中上行的态势，市场情绪并没有过热，震荡期反而创造了加仓的结构性机会。
04 布局方向：成长与周期双线并进
在布局方向上，百亿级私募主要瞄准科技、创新药等成长板块，以及受益于“反内卷”的周期方向。
从上市公司三季报数据来看，计算机行业是百亿级私募的第一大重仓行业，持股市值达115.15亿元。
食品饮料行业紧随其后，持股市值为93.91亿元。
电子、有色金属、石油化工和通信等行业的持股市值也均超过50亿元。
知名私募基金经理的调仓动向也反映出类似的趋势。
董承非管理的睿郡有孚1号私募证券投资基金新进鼎龙股份前十大流通股股东名单，持股数量为903.9万股，市值高达3.28亿元。
他还加仓了另一只电子股——扬杰科技。
聚鸣投资基金经理王文祥则加仓了主要从事消费电子及新能源汽车动力电池零部件的达瑞电子。
相聚资产表示，将AI作为供给能力以创造需求的行业，未来的成长空间是非线性且不可预见的。
部分周期板块目前处于基本面和估值双低阶段，未来一旦行业周期行至上行阶段，相关优质企业会迎来EPS和PE的双升。
05 市场展望：中长期行情可期
对于后市，业内普遍认为A股仍处于中长期行情中，结构性机会值得期待。
星石投资分析称，短期来看，由于年底缺少新的催化因素，板块轮动或保持较快节奏，市场结构大概率处于再平衡状态。
但从中长期视角看，伴随着明年上市公司进入业绩兑现期，市场行情的估值因素将逐渐让位于基本面驱动。
北京一位中型私募创始人表示，随着国家对内需提振和科技发展持续重视，“反内卷”政策逐步落地，市场的机会将逐渐丰富。
不仅有AI浪潮带来的算力和应用的机会，传统行业在出口竞争力的增强和内需的恢复下，也将迎来盈利的上修。
业内建议投资者后续关注AI应用、上游资源、创新药、出海公司等方向的投资机会。
市场在震荡中积蓄力量，私募的积极布局似乎暗示着对后市的判断。星石投资的观点可能代表了不少机构的心声：“市场风险已经得到了相对充分的释放，后续市场整体大幅下行的概率较小”。
业绩兑现与估值回归的基本面双轮驱动，正取代短期波动成为机构关注的焦点。
在犹豫中上行的市场，远比在狂欢中崩塌的市场更健康。
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