市场非理性破位大跌，下周还有救吗？
沪深两市逾5000只个股下跌的惨淡景象，让本周五的A股市场笼罩在一片悲观情绪中。
“辛辛苦苦一个月，一天回到娘胎里。”
一位市场参与者如此感叹周五A股的表现。这场被分析师描述为“非理性破位大跌”的行情，让上证指数单日下跌2.45%，深证成指跌3.41%，创业板指更是重挫4.02%。
在美股大跌引发全球市场抛售的背景下，A股市场的恐慌情绪在周五集中释放，全天超过5000只个股下跌，跌幅超过9%的个股达173家。
01 为何大跌：内外因素交织的完美风暴
周五A股市场的大跌是内外因素共同作用的结果。
外因方面，美股近期的异常走势引发了全球抛售潮。
周四美股出现了惊人的反转走势，纳斯达克指数从早盘2.6%的涨幅持续回落，至收盘时下跌2.15%，单日振幅近5%。
这种罕见走势折射出全球资本市场内部的脆弱性，尤其是在AI投资泡沫担忧渐盛的背景下。
内因来看，年底机构资金结算周期开始，要评级，资金不会盲目冲，大盘抵抗力弱。
同时，市场本身已累积了一定涨幅，需要技术性修复。
中原证券指出，当前A股市场处于震荡蓄势、布局来年的重要阶段。
前海开源基金进一步解释，一方面是降息预期消退，另一方面“AI泡沫论”也继续打压市场风险偏好。
02 技术破位：全指数失守的关键位置
从技术分析角度看，本周市场的破位大跌具有明显的警示意义。
破位潮呈现清晰的传导路径：从成长股到蓝筹股、从中小盘到大盘股，无一幸免。
科创板在10月中旬就已率先失守持续一年的上升趋势线；创业板在上周跟跌破位；沪深300在11月18日破位。
周五，上证指数直接低开跌破3900点支撑，最低下探至3840点。
技术上的一大关键是，市场已经回到了8月底到10月份的震荡中枢平台，即3780-3850区间。
这一区域被视为短期的重要支撑位。
03 情绪冰点：恐慌指数已至机会区
市场情绪方面，数据显示已渐至冰点。
好股道决策快线情绪指数目前读数为6，处于机会区，这意味着市场信心已经阶段性过度悲观。
从反身性的角度来看，当市场信心阶段性过度悲观的情况下，也就意味着股指可能已经处于阶段性超跌状态。
盘面数据显示，周五两市上涨个股仅354家，跌幅超过3%的个股达3657家。
这种极端的数据表现，通常意味着市场短期情绪已过度恐慌。
永赢基金提醒投资者，对于短期波动，需保持冷静、理性看待，不宜过度解读市场调整。
04 下周展望：修复行情可期但空间有限
对于下周市场走势，多家机构认为修复行情可期，但空间可能有限。
万隆证券分析认为，短期行情进入多杀多，非理性杀跌情绪释放后，超短行情可能随时会有超跌反弹机会。
从时间周期的角度来看，当前行情或者已经处于本轮季度级别休整的尾声急跌阶段。
和讯投顾黄琛指出，下周继续下探空间有限，会有修复行情。一方面本周个股连续普跌5天，另一方面阴跌后周五放量恐慌下跌，放量意味着新机会。
但也有机构提醒投资者保持理性。东吴证券表示，在指数短期三连阴且情绪面出现冰点后，A股市场出现技术和情绪修复的概率加大。
但整体市场在没有新主线出来前，很难出现较强的向上走势。
05 投资策略：危中寻机的布局之道
面对市场非理性大跌，投资者应如何应对？
对于深套或没来得及兑现的股民，多数没必要继续割肉。若持仓一段时间一直在调整，已进入超跌状态，直接躺平，等下周修复时再减仓。
有两类股不能硬扛：一是新能源锂矿赛道，周期涨幅过高；二是25a盘股及游资高标股。
下周可关注三大方向：一是银行保险等红利方向；二是底部大消费；三是AI应用和软件。
博时基金建议，配置上或可采取均衡策略：一方面关注受益于“反内卷”政策、供需格局改善的周期板块；另一方面布局估值消化充分的优质科技成长股。
前海开源基金强调，长期看，依然坚定看好指数再创新高，牛市的基础没有发生改变。
市场的急速下跌让不少投资者措手不及，但金百临咨询卢娜指出，去年以来引导牛市征程的长线资金所关注品种在周五表现抗跌。
例如中国银行在盘中再度创出历史新高，其余大市值品种也相对抗跌。
这从一个侧面说明长线资金仍在持续加仓，仍在释放持续呵护A股的意图。
正如永赢基金所言，虽然短期市场情绪受到外部压制，但不论是AI产业趋势、国内经济基本面复苏趋势均未改变。
对投资者来说，保持理性，根据自身情况合理配置资产，以长期视角稳健参与市场才是明智之举。
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