医药股全线爆发、光伏板块突发异动背后原因揭秘！

xinwen.mobi · 发表于 2025-11-12 18:52:59

医药股全线爆发、光伏板块突发异动背后原因揭秘！
股市风云变幻，医药与光伏这两大板块的剧烈波动背后，是政策、技术与市场预期的多重角力。

A股三大股指今日午后有所回升，沪指两度翻红，最终收盘跌0.07%，险守4000点关口。

在这一片震荡中，大医药板块却逆势崛起，脑机接口、免疫治疗、体外诊断、创新药等细分领域全线走强。而此前一度表现强势的光伏板块，则在今日出现显著分化。

01 医药板块崛起
医药股的全面爆发并非偶然，而是多重利好因素叠加的结果。

免疫治疗概念股午后继续走强，开能健康、中源协和上封涨停，博晖创新、济民健康、南京新百等多股亦涨停。

细胞治疗领域迎来重大突破，复星凯瑞与沙特法基赫医疗集团在上海签署战略合作备忘录，聚焦CAR-T细胞治疗领域，共同推进该技术在沙特的临床落地和本地化发展。

脑机接口这一前沿科技领域也传来喜讯。由上海阶梯医疗科技有限公司自主研发的“植入式无线脑机接口系统”已正式进入国家药监局创新医疗器械特别审查程序。

这是国内首个进入“绿色通道”的侵入式脑机接口产品，标志着中国在这一前沿科技领域的产业化进程迈出了关键一步。

02 流感预期催化
冬季流感流行为医药板块注入了另一剂强心针。

国家疾控局10日举行新闻发布会，中国疾控中心专家表示，当前全国流感总体处于中流行水平，流感活动处于上升阶段，南方省份流感活动高于北方，其中甲型H3N2亚型占比超过95%。

开源证券分析指出，在此背景下，疫苗研发与接种、感染控制、检测服务及抗病毒药物等产业链关键环节，有望在流感周期性高发态势中迎来需求释放与价值重估。

03 光伏板块异动
与医药板块的火热形成对比，光伏板块今日表现分化。

此前，光伏板块曾经历一波强势上涨。11月11日，光伏板块大涨。

“反内卷”政策是推动光伏行情的主要动力。11月成为光伏行业“反内卷”政策的集中落地期，政策组合拳清晰指向“遏制无序扩张、推动产业升级”。

中国光伏行业协会发布的成本分析报告显示，组件环节盈利能力已出现回升迹象，政策对行业盈利的修复作用初步显现。

今日有传闻称，光伏行业酝酿的收储一事“黄了”。对此，中国光伏行业协会发布声明辟谣，表示协会和行业内各企业正一道努力，相关工作正在稳步推进。

协会强调，网络流传的小道消息均为不实信息，并称将针对妄图通过造谣抹黑、恶意做空光伏行业牟取利益的恶劣行为斗争到底。

04 机构看好医药景气度
多家券商机构对医药板块的前景持乐观态度。

东海证券指出，创新药业绩表现持续突出。创新药板块在多个创新品种上市后快速放量，BD交易频繁，首付款里程碑付款持续增加等因素的推动下，行业整体保持了快速发展态势。

兴业证券认为，当前创新药板块景气度可持续，“‘创新+国际化’创新药产业趋势不变，短期调整后创新药板块弹性进一步提升”。

中金公司则建议，生物医药行业2026年依旧推荐哑铃策略：一方面看好医疗科技进取属性，包括创新药的突破与国际化及AI+医疗的发展；另一方面，也需要看到传统板块的防守属性。

05 光伏行业前景
对于光伏板块的后市表现，业内观点出现分歧。

从基本面看，硅料硅片环节价格正逐步企稳，但需求端仍较为疲软。后续价格反弹的持续性有待进一步观察。

天弘基金分析指出，今年四季度光伏板块表现主要受“反内卷”政策的催化影响。明年有望进入基本面改善的投资驱动阶段。

因此适合逢低布局，并通过供需两侧产业信息及事件逐步验证。

技术进步也成为光伏行业的重要驱动力。BC作为下一代电池技术产业化进程持续提速，而铜浆技术的逐步突破，有望替代银浆成为金属化降本的理想方案。

医药股的强势表现得益于行业内部多细分领域的共同推动，而光伏板块的波动则反映了市场对政策实施效果的分歧。

展望未来，兴业证券认为，“创新+国际化”创新药产业趋势不变，而光伏行业在“反内卷”政策推动下，明年有望进入基本面改善的投资驱动阶段。

两个板块的后续表现，都将取决于政策推进与基本面修复的实际效果。

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